国内电网建造持续加快，北美缺电仍在持续演绎，电网设备板块利好不断。电网ETF（561380）开盘大涨超6%，资金抢筹布局，近5日净流入超5亿元。

  1月15日，国家电网公司表明，“十五五”期间，国家电网公司固定资产出资估计到达4万亿元，较“十四五”出资进步40%，以扩展有用出资带动新式电力系统产业链供应链高质量展开。

  华创证券表明，国家电网“以出资建造运营电网为中心事务”，但国家电网首要发布电网出资数据，固定资产出资数据仅零散发布，从2021年数据分析来看，固定资产出资、电网出资分别为4972、4730亿元，二者近乎等价。其次，十五五时期国家电网固定资产出资估计会添加40%，作为比照，十四五时期，电网出资约2.77万亿、可比增速为16.4%（未发布固定资产出资数据），即十五五时期40%的出资增速较十四五时期（16.4%左右）有较大进步。

  此外，近期方针信息也对电网出资构成利好，2025年12月，国家电网公司党组会议上提及“坚决把党中央扩展内需的决议计划布置落到实处，充沛的发挥电网根底支撑和出资拉动效果，以更大的力度、更实的行动助力扩内需、稳添加”；2025年12月国家展开变革委、国家动力局印发《关于促进电网高水平展开的辅导定见》，提及“加大电网出资力度。执行国家严重战略布置，适度超前、不过度超前展开电网出资建造，加大存量电网改造晋级力度，保证新式电力系统建造”。

  近年来，AI、大数据、云核算等技能的广泛应用，使得全球数据流量呈井喷式添加，因而，数据中心能耗的急剧攀升，估计到2030年，数据中心用电量占比超越8%。

  材料来历:招商证券《电力设备及新动力职业储能系列陈述(14):数据中心配储有望迎来大展开》

  依照EIA测算，跟着AI加快展开，数据中心电力需求将在2035年打破1700TWh，相当于2024年全球数据中心需求的4倍，远超当时电网、发电设备的规划增量，直接加重全球电力缺口。

  展望2026年，全球互联网巨子持续出资建造AI根底设备，AI算力建造需求坚持旺盛。算力建造高度依靠电力，变压器、开关柜、HVDC/UPS、PSU等环节有望获益。

  相关组织表明，依据EIA的猜测，2030年数据中心的电力需求将较2023年添加150%以上，AI驱动的数据中心将占美国总电力负荷的9%，将带来14GW的装机缺口。装机缺口的需求将对电源电网设备构成强拉动。一起，英伟达此前发布800V电源架构白皮书，单机能耗和电压进步，指引了800v供电、SST等新技能的展开需求。这也印证了那句话“AI的根底是算力，算力的止境是电力。”

  考虑到国内电网建造出资进步预期，叠加海外电力缺口布景下的设备出海时机，当时仍看好电网板块后续体现。电网ETF（561380）盯梢的是恒生A股电网设备指数（HSCAUPG），该指数从商场中选取收入首要来自于电网设备相关范畴的上市公司证券作为指数样本，以反映电网设备职业上市公司证券的全体体现。

  危险提示：提及个股仅供参考，不作为股票引荐，不构成出资主张和许诺。指数/个股短期涨跌仅供参考，不代表未来体现。观念随商场环境改变，不构成出资主张。提及基金危险收益水平各不相同，请挑选与本身危险偏好匹配的产品，慎重出资。如触及基金收益分配原则详见基金法令文件。